Los recursos de su cuenta de ahorro para el retiro o cuenta Afore son invertidos a través de las Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro (Siefores). Las Siefores son entidades financieras administradas y operadas por las Afores y autorizadas por CONSAR. Su objetivo es invertir el ahorro de las cuentas Individuales y son legalmente independientes de las Afores, por lo que los recursos de los trabajadores se encuentran totalmente separados del patrimonio de las Afores.

Las Siefores:

• Invierten en los mercados financieros, sujetas a un régimen de inversión.
• Reciben los rendimientos generados por la inversión.
• Informan el valor de las inversiones a la Afore para que actualice el saldo de la cuenta individual de ahorro para el retiro

¿Cómo funcionan las SIEFORES?

Todas las Afores ofrecen cinco Siefores Básicas. De acuerdo con la regulación, los recursos de las cuentas individuales son invertidos en la Siefore que le corresponde a cada trabajador, según su edad. El rango de edad de los trabajadores, por tipo de Siefore, se muestra a continuación::

Según la normatividad vigente, cada Siefore puede contar con un porcentaje particular de los siguientes instrumentos: renta variable nacional, renta variable internacional, deuda privada nacional, deuda internacional, instrumentos estructurados y deuda gubernamental. La combinación de estos instrumentos financieros en cada una de las Siefores logra que los ahorros del trabajador sean invertidos de manera eficiente, segura y con mejores rendimientos. Un mayor detalle sobre el Régimen de Inversión al que están sujetas las Siefores se puede consultar aquí:

La mezcla de activos financieros dentro de cada Siefore está diseñada de acuerdo con el perfil de los afiliados. Así, por ejemplo, la Siefore Básica 1 (SB1) está enfocada en mantener el valor de los recursos pensionarios de las personas más cercanas al retiro, mientras que la Siefore Básica 5, que corresponde a los trabajadores más jóvenes, es mucho más diversificada.

Es importante mencionar que los trabajadores que no están de acuerdo con el perfil de inversión que tiene la Siefore que le corresponde, pueden cambiarse a una Siefore con un perfil de inversión más conservador, si lo consideran conveniente.

Cabe destacar que, de acuerdo con la regulación, el valor de las inversiones en cada una de las Siefores se determina diariamente con base en los precios que genera un tercero independiente denominado “proveedor de precios”. Este se realiza mediante una metodología de valuación pública, de tal forma que todos los instrumentos en el portafolio de las Siefores cuentan con un precio de mercado.

¿Por qué le conviene ahorrar ahí?

Las Afores son la mejor opción para el ahorro de largo plazo, ya que ofrecen un rendimiento neto competitivo con respecto a otros instrumentos en el mercado.

A lo largo de los 14 años de operación del Sistema de Ahorro para el Retiro, las Siefores Básicas han tenido un rendimiento anual promedio superior a 13%, el cual se compara favorablemente respecto a otros instrumentos de inversión como los pagarés bancarios que, en el mismo período, otorgaron 5%.

Las ganancias acumuladas por el Sistema de Ahorro para el Retiro son muy significativas. De acuerdo con la Consar, a diciembre de 2010, más del 37% del total de los recursos acumulados en las Afores estaba constituido por los rendimientos generados desde julio de 1997.

¹ Cifras calculadas por Amafore con información propia.